En kort analyse av virkningen av Trumps nye energipolitikk

Trumps generelle holdning til toll, IRA(Inflasjonsreduksjonsloven skattefradrag)og andre problemer er relativt negativt, men hans holdning til ny energi har blitt myknet den siste tiden.

Trump og hans rådgivende team kalte en gang IRA for en skadelig lovgivning, og hevdet å tilbakekalle ubrukte IRA-midler og kansellere skattefradrag. Men Trumps bemerkninger om ny energi har mildnet den siste tiden, og ettersom Musk offentlig støttet Trumps kampanje, har også Trumps holdning endret seg. Hvis presidenten ønsker å oppheve regningen til den forrige presidenten, er prosessen lang, og det er vanskelig å kansellere IRA, men han kan bruke presidentprivilegiet til å suspendere implementeringen av noen klausuler.

Etterspørselen etter solcelle- og energilagring i USA er relativt sterk, og den er svært avhengig av den kinesiske forsyningskjeden.

I følge American Photovoltaic Association forventes den installerte kapasiteten for solcellekraft i USA å være omtrent 37,8/38,6 GW i 24-25, og det tilsvarende komponentbehovet er 49,2/50,2 GW. Ekskluderer produksjonskapasiteten for fotovoltaiske batterier i de fire sørøstasiatiske landene og Kina, er den globale overflødige produksjonskapasiteten begrenset og gapet er stort. Når det gjelder energilagring, spår vi at etterspørselen etter energilagringsbatterier i USA i 2024, 2025 og 2026 forventes å nå 70GWh, 110GWh og 130GWh. For tiden dekkes energilagringsbatteriene i USA hovedsakelig av innenlandske leverandører, og den innenlandske produksjonskapasiteten i USA vil være vanskelig å møte etterspørselen i fremtiden.

Effekten av amerikansk politikk: Effekten av tarifføkning er relativt liten, og kansellering av IRA-subsidier vil ha større innvirkning på terminaletterspørselen.

For litiumbatterier eksporterer Kina direkte færre elektriske kjøretøy og strømbatterier til USA; for energilagringsbatterier er USA svært avhengig av kinesisk jernlitium, og kan importere fra oversjøisk produksjonskapasitet til kinesiske selskaper i fremtiden. For solcelleanlegg kan den lokale etterspørselen dekkes hovedsakelig gjennom utenlandske komponenter utenfor de fire sørøstasiatiske landene og komponentproduksjonskapasitet i USA. Imidlertid, hvis IRA-subsidiene kanselleres, vil den første investeringen av terminale solcellekraftverk for energi bli sterkt påvirket, og dermed påvirke terminaletterspørselen; i tillegg vil kansellering av subsidier også påvirke lokal produksjonskapasitet.

Sammendrag: Kjernen i etterspørselen ligger i IRA-subsidier snarere enn tariffer, og det forventes at Kina vil forbli svært avhengig.

Vi tror at kjernen i etterspørselen ligger i terminaløkonomien brakt av IRA-subsidier. For tiden er prosessen for den nye presidenten for å kansellere IRA-subsidier lang og vanskelig. Den amerikanske forsyningskjeden for solcelle- og energilagring er svært avhengig av Kina, så økningen i tariffer vil neppe føre til utskifting av den kinesiske forsyningskjeden på kort sikt, spesielt i tilfelle mangel på effektiv forsyning fra amerikansk innenlandsk produksjon kapasitet og allierte leverandører som energilagringsbatterier. En betydelig økning i tariffer kan også være et vanskelig valg.