Når PV-kapasitetsklaringen øker, vil vendepunktet for komponentprisene komme snart?
kilde: pv-nyheter
Som ventet er solcelleindustrien i sorg igjen.
Bransjekjeden går nesten helt i minus, men det er innenfor forventningene
9. juli ga mange selskaper ut sine resultatprognoser etter hverandre. Man kan se at fra silisiummaterialer til silisiumskiver, fra celler til moduler, er hele industrikjeden nesten i minus. Men igjen er den dårlige ytelsen til solcelle-industrikjeden også innenfor forventningene.
Årsaken til ytelsestapet tilskrives hovedsakelig nedgangen i produktpriser på bakgrunn av overkapasitet og ubalanse mellom tilbud og etterspørsel.
I følge InfoLink-data vil prisen på silisiummaterialer i 2023 synke med omtrent 70 %, prisen på silisiumskiver og celler vil synke med omtrent 60 %, og prisen på moduler vil falle med omtrent 50 %. Når vi går inn i 2024, har ikke denne situasjonen blitt bedre. I følge data fra silisiumindustrien har prisen på silisiummaterialer og silisiumwafere falt med nesten 40 % i første halvår i år.
I følge en forskningsrapport fra Guojin Securities falt prisene på P-type tette materialer/N-type stavformet silisium/N-type granulært silisium til 34 600/40,000/36 500 yuan per 26. juni /tonn, som har fortsatt å falle under kontantkostnaden til bedrifter.
Med andre ord, å dømme ut fra pristrenden på silisiummaterialer, kan driftsforholdene til kjedebedrifter i fotovoltaisk industri forutsi.
Kapitalmarkedet har faktisk også svart på forhånd.
Fra slutten av juni 2024 falt solcelleindustriens indeks til 2034,41 poeng, en år-til-år nedgang på 25 %, et nytt lavpunkt de siste tre årene. Så spørsmålet er, hvor er "solcellebunnen" og når kommer prissvingningspunktet?
Reform på tilbudssiden skjer, og prissvingningspunktet kommer snart
I følge data fra Energibyrået var landets nye installerte solcellekapasitet i mai i år 19 GW, en år-til-år økning på 48 % og en månedlig økning på 32 %; i de første fem månedene i år var landets nye installerte solcellekapasitet 79,15 GW, en år-til-år økning på 29 %. Samtidig opprettholdt data for solcelleeksport også en høy vekstrate. I de fire første månedene i år holdt veksten av komponenteksporten seg over 20 % på årsbasis.
Kapitalmarkedet har alltid vært bekymret for at solcelleselskaper vil tape utenlandske markeder på grunn av geopolitisk påvirkning. Ut fra situasjonen de siste månedene å dømme ser imidlertid denne bekymringen ut til å være unødvendig.
Det er sant at intensjonen til europeiske og amerikanske land om å begrense mitt lands solcelleprodukter er veldig åpenbar. Så lenge fordelene til kinesiske solcelleselskaper forblir ubegrensede, er den lokale produksjonskapasiteten i Europa og USA fortsatt utilstrekkelig, og trenden med solceller som hovedverktøy for energisparing og utslippsreduksjon forblir uendret, så er det ingen måte å fundamentalt stoppe kinesiske solcelleselskaper.
I følge markedsprognoser vil den globale nye installerte solcellekapasiteten fortsatt nå 450 GW i 2024, en økning på rundt 20 % fra år til år; i henhold til målene i Paris-klimaavtalen, vil den globale kumulative installerte kapasiteten måtte overstige 5400 GW i 2030, og det er fortsatt stort rom for utvidelse.
Med et ord, enten det er det innenlandske eller utenlandske markedet, er det ikke noe problem med terminaletterspørselen, og "kvantumet" forblir stabilt og økende!
Kjernespørsmålet er fortsatt tilbud, det vil si «pris».
I juni i år ga National Energy Administration en melding om å gi rimelig veiledning for bygging og frigjøring av oppstrøms fotovoltaisk produksjonskapasitet for å unngå gjentatt bygging av lavproduksjonskapasitet. Fra det nåværende politiske perspektivet er etablering av et enhetlig nasjonalt marked og regulering av investeringsfremmende atferd til lokale myndigheter regjeringens neste fokus. Samtidig ga Nærings- og informasjonsdepartementet utkast til merknader til styringsspesifikasjoner og tiltak for solcelleproduksjonsindustrien 9. juli som klargjorde regelverket om prosessteknologi, ressursutnyttelse og energiforbruk ved solcelleproduksjon, og kravene er strengere enn 2021-versjonen. Lavterskelen og det onde konkurransemønsteret i fremtiden forventes å gjennomgå fundamentale endringer.
Sammenlignet med retningslinjer er imidlertid markedsfaktorer også nøkkelen til clearingkapasitet.
Zhongyuan Securities forklarte det på denne måten i sin forskningsrapport:
"Integrerte produsenter legger generelt ned noen produksjonslinjer og reduserer driftsraten. Det forventes at belastningsreduksjonen av foretak vil fortsette i andre halvdel av 2024, og tredje- og fjerdelagsprodusenter med svakere kapitalstyrke vil bli eliminert først. "
Guojin Securities uttrykte også et lignende syn:
"Den nåværende prisen på silisiummateriale har falt under kontantkostnaden for hele industrien. Det forventes at silisiummaterialeforbindelsen snart vil innlede prosessen med akselerert nedstengning, månedlig balanse mellom tilbud og etterspørsel, påfyll av lager i midt- og nedstrøms, og pris. bunner ut.
Med et ord, prissvingningspunktet kommer snart.
Tongweis konspirasjon: produksjonskapasiteten må ryddes
Som nevnt tidligere er etterspørselen etter solceller fortsatt økende. På mellomlang og lang sikt, så lenge trenden med solceller som hovedverktøy for energisparing og utslippsreduksjon forblir uendret, vil solcelleanlegg fortsatt være en vekstindustri.
Derfor, for bedrifter, avhenger det av hvem som kan overleve denne runden med bunnen.
Ut fra dagens situasjon er situasjonen i andre lenker kanskje ikke lett å si, men på silisiummaterialnivå har Tongwei Co., Ltd. fortsatt en stor sjanse til å vinne.
I 2023 vil Tongwei Co., Ltd.s salg av krystallinsk silisium med høy renhet være 387,000 tonn, og den globale markedsandelen vil overstige 25 %, rangert på førsteplass i mange år på rad. I henhold til planen, innen utgangen av 2024, vil Tongweis produksjonskapasitet for silisiummateriale nå 850,000 tonn, og vil økes ytterligere til 1 million tonn innen 2026.
I 2023 har den gjennomsnittlige produksjonskostnaden for Tongwei Co., Ltd.s høyrente silisiumprodukter sunket til 42,000 yuan/tonn, og kostnadene forventes å fortsette å synke i fremtiden ettersom ny produksjon kapasitet settes i produksjon.
Derfor er Tongwei Co., Ltd.s konspirasjon: å utvide produksjonen mot trenden, og vente til denne runden med fotovoltaiske nedturer, stole på produksjonskapasitet og kostnadsfordeler, øke markedsandelen ytterligere og konsolidere selskapets ledende posisjon.
Nøkkelen til suksess ligger selvsagt i selskapets tekniske og finansielle styrke.
La oss snakke om teknisk styrke først.
Som vi alle vet, er N-type batterier delt inn i tre store tekniske ruter: TOPCon, heterojunction HJT og XBC. Selv om TOPCon er allment ansett som mainstream-løsningen til den nye generasjonen, er konkurransen med HJT ikke over. I tillegg har på sikt også den nye tynnfilmsbatteriløsningen med perovskitt som kjerne tiltrukket seg mye oppmerksomhet fra markedet.
Merk at Tongwei Co., Ltd. valgte å utvikle de ovennevnte flere tekniske rutene parallelt. I tillegg til TOPCon har Tongwei utforsket og oppnådd resultater innen tekniske felt som HJT, THL, XBC og perovskite.
Den 29. mai annonserte Tongwei Co., Ltd. Photovoltaic Technology Center Cloth, sertifisert av den autoritative organisasjonen Nand, i standardstørrelsen 2384*1303, den maksimale utgangseffekten til Tongweis egenutviklede THC210-modul nådde 765,18 watt, og fotoelektriske konverteringseffektiviteten nådde 24,63 %, noe som igjen brøt THC-modulens kraftrekord. Innenfor fremtidsrettet teknologi har perovskittstablet batterilaboratoriet etablert av Tongwei oppnådd en effektivitet på 31,68 % basert på to-trinns perovskitt/silisiumstablet batteri med stor fløyel, som er på ledende nivå i bransjen.
La oss snakke om finansiell styrke.
Den 12. juni utstedte Silicon Industry Branch et dokument som sier at det for tiden er 19 innenlandske produksjonsselskaper for polysilisium, hvorav 15 har begynt vedlikehold og nedleggelse, og produksjonsplanen i juni har falt med mer enn 30,000 tonn måned til måned.
Det er klart at mange selskaper er litt overveldet.
Tongwei har imidlertid fortsatt mer mat i hånden.
Fra 2021 til 2023 vil Tongwei Co., Ltd. tjene et samlet overskudd på 6,636 milliarder dollar, langt foran innenlandske solcelleselskaper. Med andre ord kan selskapet fullt ut bruke det akkumulerte overskuddet til å gjøre opp for tapene under nedgangen i bransjen. Ved utgangen av mars 2024 hadde Tongwei-aksjene et bokfond på omtrent 4,858 milliarder dollar, som kan dekke kapitalutgiftene for hele året. I tillegg er selskapets gjeld i forhold til eiendeler mindre enn 60 %. Hvis virkningen av veksler og konvertible obligasjoner ekskluderes, er dette tallet faktisk lavere.
Kort sagt, Tongwei mener at produksjonskapasiteten må ryddes, og solcelleindustrien må være «den siste som står», og den, basert på kostnader, teknologi og økonomiske fordeler, må være den siste som er igjen.
Sammendrag
Mange kan si at Tongwei-aksjer er gambling, men det er det faktisk ikke.
På lang sikt vil solceller gå gjennom en syklus nesten hvert 5. år eller så. Som en veteran som har opplevd 20 år med dåp, kan Tongwei sies å være godt kjent med utviklingslovene for solcelleanlegg og ser hvert trinn nøyaktig.
Solcelle er en typisk syklisk vekstindustri. Så lenge næringen har utviklingsutsikter, vil overskuddskapasiteten til slutt forsvinne. Tilbudssiden vil bli overlappet med teknologisk innovasjon i seg selv for å fremme eliminering av tilbakestående produksjonskapasitet, og deretter realisere industrikjeden til et høyere stadium.
Når det gjelder solcelleindustrien, er det en feil å være for optimistisk eller for pessimistisk. For langtidsforskere er den såkalte syklusen ikke annet enn å kjempe mot monstre og oppgradere. For Tongwei Co., Ltd., hver gang den overlever en syklus, vil selskapets markedsandel og lønnsomhet nå et nytt nivå.